Inaugurada a 7 de setembro de 1967, a Fonte Luminosa, denominada em 2006 como Fonte Luminosa "Prefeito Jayme Monteiro", acompanhou em proposta e em arquitetura a moda então vigente da época, já que a construção de Brasília, com suas propostas arquitetônicas modernas, estimulava obras mais arrojadas. 

A proximidade com a estrada de ferro fazia com que os passageiros dos trens noturnos apreciassem um espetáculo diferente durante a parada na Estação de Paraguaçu. Seu volume de água e seu jogo de cores eram dos maiores e mais aperfeiçoados da época. Tornou-se logo num dos pontos de maior freqüência na cidade, especialmente nas noites de final de semana. 

Sua seqüência de cores e jatos durava 40 minutos (hoje são 30) sem repetição.